〈종합〉

화폐의 시간가치를 다루는 6개 자본환원계수(내가계수 3종, 현가계수 3종) 중 어떤 상황에 어떤 계수를 쓰는지 정확히 연결하는지를 묻는 문항이다.

• 각 선지가 묻는 상황(적립·상환·현재가치 환산 등)을 파악한다
• 그 상황에 맞는 계수가 무엇인지 논점노트의 쓰임연결표로 대응시킨다
• ③은 미래 목표액을 위한 적립액 산정 상황인데 연금의 현재가치계수를 쓴다고 했으므로 감채기금계수와 혼동한 오류임을 확인한다

〈정답 ③〉

5년 후 목표액 3억원을 모으기 위한 매월 적립액은 감채기금계수를 곱해서 구해야 한다. 연금의 현재가치계수는 매기 받을 연금흐름을 현재가치로 환산할 때 쓰는 계수라 이 계산과 무관하다.

• 미래의 목표액을 마련하기 위해 매기 적립해야 할 금액을 구하는 계수는 감채기금계수(연금 내가계수의 역수)다
• 연금의 현재가치계수는 매기 받는 연금흐름의 현재가치 총액을 구할 때 쓰는 계수로, 미래 목표액과 적립액을 연결하는 계수가 아니다
• 3억원(미래가치) × 감채기금계수 = 매월 적립액이 맞는 식이고, 3억원 × 연금의 현재가치계수는 성립하지 않는다

〈오답선지 해설〉

• ① ○ 연금의 미래가치를 구하는 연금내가계수는 이자에 대한 이자까지 반영하는 복리 계산을 전제로 만들어진 공식이다.
• ② ○ 저당상수는 대출금(현재가치) 1원당 매기 상환해야 할 원리금을 뜻하므로, 대출금에 저당상수를 곱하면 원리금균등상환액이 나온다.
• ④ ○ 연금의 현재가치계수와 저당상수는 서로 역수관계이므로, 저당상수의 역수를 활용해도 매기 임대료 수입의 현재가치를 구할 수 있다.
• ⑤ ○ 대출 원금 중 이미 상환된 부분의 비율(상환비율)과 아직 남아있는 잔금의 비율(잔금비율)을 더하면 전체 원금, 즉 1이 된다.

〈선지교정〉

• ③ ✎ 5년 후 주택구입에 필요한 자금 3억원을 모으기 위해 매 월말 불입해야 하는 적금액을 계산하려면, 3억원에 감채기금계수(월 기준)를 곱하여 구한다.

〈함정〉

• 미래 목표액을 마련하기 위한 매기 적립액은 감채기금계수를 곱해야 하는데, 이를 연금의 현재가치계수로 착각하기 쉽다 — '미래를 위한 적립=감채기금'으로 구분한다
• 연금의 현재가치계수와 저당상수는 서로 역수관계이므로 어느 쪽으로 계산해도 결과가 같다는 점을 활용한 선지가 나올 수 있다