〈종합〉

대출 상환방식 4가지(원리금균등, 원금균등, 체증식, 만기일시)의 매기 상환액 추이와 duration(가중평균상환기간) 대소관계를 정확히 아는지 묻는 이론 문항이다.

• 각 방식의 매기 원리금·원금상환액이 일정한지 증가·감소하는지부터 구분
• duration은 원금회수 속도와 직결된다는 점을 이용해 원금균등<원리금균등<만기일시 순서로 비교
• 체증식의 적합 대상과 만기일시의 총이자수입 방향을 표준 학리대로 확인

〈정답 ③〉

원금균등상환방식은 매기 일정한 원금을 갚아 대출잔액을 원리금균등방식보다 빨리 줄여나간다. 대출잔액이 빨리 줄어들수록 상환금이 상환기간 초반에 더 집중되므로, 가중평균상환기간(duration)은 원금균등방식이 원리금균등방식보다 짧다.

• 가중평균상환기간(duration)은 원금 회수가 얼마나 앞당겨지는지를 나타내는 지표 — 원금 회수가 빠를수록 짧아짐
• 원금균등상환은 매기 원금상환액이 일정해 초기부터 원금을 빠르게 갚아나가므로 대출잔액이 빨리 감소함
• 원리금균등상환은 초기 상환액 중 이자 비중이 크고 원금 비중이 작아 원금회수가 상대적으로 늦음
• 세 방식의 duration 순서: 만기일시 > 원리금균등 > 원금균등 (짧은 쪽이 원금균등)

〈오답선지 해설〉

• ① ✕ 원리금균등상환방식은 매기 갚는 원리금(원금+이자) 총액이 일정하다. 다만 그 안에서 원금 비중은 시간이 지날수록 점차 늘어나므로, '매기 상환하는 원금이 점차 감소한다'는 서술은 원금균등방식의 특징을 뒤섞은 것이다.
• ② ✕ 원금균등상환방식은 매기 갚는 원금이 일정하고, 대출잔액이 줄어들수록 이자가 줄어드니 매기 원리금 총액은 점차 감소한다. 매기 원리금이 동일한 쪽은 원리금균등방식이다.
• ④ ✕ 점증(체증)상환방식은 초기에는 상환액을 적게 내고 시간이 지날수록 늘려가는 구조라, 장래 소득이 늘어날 것으로 예상되는 젊은 층이나 신혼가구 등에 적합하다. 소득이 줄어들 것으로 예상되는 차입자에게는 오히려 부담이 커지는 방식이다.
• ⑤ ✕ 만기일시상환방식은 만기까지 대출원금이 그대로 유지된 채 이자만 계속 납부하다가 만기에 원금을 한꺼번에 갚는 구조다. 대출잔액이 줄지 않으니 만기까지 누적되는 이자수입은 원금균등방식보다 오히려 더 많다.

〈선지교정〉

• ① ✎ 원리금균등상환방식의 경우, 매기 상환하는 원금이 점차 증가한다.
• ② ✎ 원금균등상환방식의 경우, 매기 상환하는 원리금이 점차 감소한다.
• ④ ✎ 점증(체증)상환방식의 경우, 장래 소득이 증가할 것으로 예상되는 차입자에게 적합하다.
• ⑤ ✎ 만기일시상환방식의 경우, 원금균등상환방식에 비해 대출 금융기관의 이자수입이 늘어난다.

〈함정〉

• duration 대소 순서를 헷갈려 원리금균등이 더 짧다고 착각하기 쉽다 — '만기일시>원리금균등>원금균등'으로 외워야 함
• 원리금균등의 '원리금 일정'과 원금균등의 '원금 일정'을 서로 바꿔 기억하는 경우가 많음
• 체증식의 적합 대상을 소득 감소자로 반대로 뒤집어 서술하는 함정이 자주 나옴