〈종합〉

고정금리 대출의 네 가지 상환방식(만기일시·체증식·원리금균등·원금균등)의 매기 상환구조, 거치기간의 효과, duration 대소를 옳게 짚어내는지 묻는 문항이다.

• 각 방식의 매기 원리금·원금상환액 추이를 방식별로 구분해 대응(ㄱ·ㄴ 판별)
• 거치기간이 있으면 이자만 내는 기간이 늘어나 총이자와 총원리금이 함께 증가한다는 논리로 ㄷ 판별
• duration의 대소순서(만기일시>원리금균등>원금균등)로 ㄹ 판별

〈정답 ④〉

체증식은 초기 상환부담을 낮추고 시간이 갈수록 늘려가는 방식이며, 거치기간을 두면 이자지급총액이 늘어 원리금지급총액도 늘어난다. 또한 원금을 더 빨리 회수하는 원금균등보다 원리금균등의 가중평균상환기간(duration)이 더 길다는 점에서 ㄴ·ㄷ·ㄹ이 모두 옳다.

• 체증식(점증)상환은 대출 초기 원리금상환액을 적게 잡고 시간이 지날수록 늘려가는 구조 — ㄴ 부합
• 거치기간 동안은 원금을 갚지 않고 이자만 내므로 전체 대출기간 동안 지급하는 이자총액이 늘어나고, 그 결과 이자+원금을 합한 원리금지급총액도 함께 증가 — ㄷ 부합
• 가중평균상환기간(duration)은 만기일시상환>원리금균등상환>원금균등상환 순으로 길다. 원금균등상환은 매기 원금을 균등하게 갚아 대출잔액을 가장 빨리 줄이므로 duration이 가장 짧고, 원리금균등상환은 초기에 원금상환 비중이 작아 원금회수가 더 느려 원금균등보다 duration이 길다 — ㄹ 부합

〈오답선지 해설〉

• ㄱ ✕ 만기일시상환은 대출기간 동안 이자만 내고 원금은 만기에 한꺼번에 갚는 방식이다. 진술은 원금만 상환한다고 반대로 서술했다.

〈선지교정〉

• ㄱ ✎ 만기일시상환대출은 대출기간 동안 차입자가 이자만 상환하고 원금은 만기에 일시상환하기 때문에 원리금상환구조가 간단하다.

〈함정〉

• 만기일시상환을 '원금만 상환'으로 착각하기 쉬운데, 실제로는 이자만 내고 원금은 만기에 일시 상환한다.
• duration 대소를 헷갈려 원금균등이 원리금균등보다 길다고 오인하는 경우가 많다. 원금을 더 빨리 회수하는 원금균등이 duration이 가장 짧다.