포트폴리오

포트폴리오(이론)란 여러 종목(자산)에 분산투자하여 위험을 줄이고 안정된 수익을 얻으려는 자산투자 전략 및 이론이다. 구성자산 간 수익률이 서로 반대 방향으로 움직일수록(상관계수가 낮을수록) 위험감소 효과가 크며, 이러한 분산투자로 줄일 수 있는 것은 개별자산 특유의 비체계적 위험이고 인플레이션·경기변동 같은 체계적 위험은 제거되지 않는다. 효율적 프런티어(효율적 전선)는 각 위험수준에서 최대의 기대수익률을 얻을 수 있는 포트폴리오들의 집합으로, 우상향하며 이는 더 높은 수익을 얻으려면 더 큰 위험을 감수해야 함을 의미한다.